杨致远在斯坦福大学写博士论文期间，发明了最早的网站搜索软件。1995年他放弃即将完成的博士学位建立雅虎公司，将网络搜索引擎商业化。由于当时能够提供免费信息检索服务的公司寥寥无几，因此得到市场广泛认可。

“仅仅是在10年时间里，互联网已经改变了网民处理所有事情的方式，这是一种非凡的美妙体验。自始至终，我们都希望我们的产品能够满足用户的需求，帮助他们实现自己的梦想。但我们并不仅仅局限于此——我们希望能够帮助每一个人去发现，去实践更多、分享更多、交流更多。”

杨致远用了4年时间读完本科和硕士，在读博士时认识了费罗。在学习、工作和后来的创业过程中他们成为至交。

杨致远性格外向，喜欢交际；而费罗则是一个内向的人，从来不愿接受记者的采访，他只对技术感兴趣。杨致远说，他与费罗是最佳组合，“在商业意义上很难再找到比我们更好的互补型搭档了，我们彼此能相互体谅，虽说天性很固执，但在关键时刻能够彼此理解，表现得一点也不固执”。他们对世界、事理和技术均有着相似的看法，他们甚至有共同的博士生导师，并且费罗就住他隔壁的宿舍。

面临毕业的时候，杨致远和费罗都为学习需要查找大量资料。“其实，我们当初的主意是个很平常的创意，就是在网上把一大堆网站收集起来，做一个搜索器，方便人家去找，去搜索。”

杨致远和费罗将他们的软件起名为“Jerrr万维网指南”。1994年秋季，它的访问量已首次突破100万人次。1995年，杨致远和费勒根据斯威福特所著的《格列佛游记》中的野兽将其站名取名为雅虎(YAHOO！)。

对于创业，杨致远认为就是起源于这样一个很简单的想法，其实现在谁都可以想到。但是，那是在1994年产生这样的想法，然后碰到一个愿意进行风险投资的人，拿出100万美元来做这个投入，然后再想办法去赚钱，就不是太容易了。

但是，雅虎确实赶上了互联网的好时候，1995年成立的公司，1996年的收入就达到1800万美元，并于这一年成功上市。

与王安电脑的创始人王安对企业绝对的控制欲和权谋管理文化不同，杨致远和他的伙伴从一开始就把雅虎打造成了一家非常开放的公司。

1995年4月，在SequoiuCapital的资助下，他们成立了自己的公司，资产约400万美元。同时SequoiaCapital还找来了一位合适的总经理人选——蒂姆·库格，也是斯坦福的校友。于是，雅虎由库格来负责管理事务，费罗和杨致远就可以专注于研究工作。后来费罗负责技术开发，杨致远负责对外公关。

当然，雅虎最具价值的还是杨致远和费罗。杨致远比较外向，时常沉湎于过去。费罗正好相反，很内向，总是尽量婉拒记者的采访。

1995年秋，雅虎不得不展开第二轮投资战，此前虽有不少广告收入，但转化为现金的数量极有限。这时日本的一家大财团Softbank开始向雅虎投资，这使杨致远的公司走向了新阶段。

Softbank是通过红杉公司认识雅虎的。杨致远得知Softbank要投资非常激动，这正是在日本创建日本本土雅虎的最佳时机。

1996年3月7日，雅虎股票正式上市，虽然它的两大对手Lycos、Excite已抢先上市，但这一天仍被评为“华尔街盛事”。4月12日正式交易，正值周五。股票最初定价13美元。但交易狂热，平均每小时转手6次之多，一度飙升至43美元，最终以33美元收盘。雅虎市场价值达到8.5亿美元，是SequoiaCapital投资时的200倍。

“当我们创业时，就知道我们两人中谁也不会当CEO，我们知道两人谁也不会听对方的，因此我们得有第三方来仲裁。”他们准备找一个职业CEO。有人敲门了，但他说:“我上任的第一件事就是改掉名字。”两人一听，马上开门送客。如今，他们两人都是“YAHOO酋长”。